摘要：友和集团于12月31日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，公司为香港企业对消费者(B2C)电子商务行业的先行者及领先市场参与者之一。

　　S&TLiveReport获悉，成立于2013年友和集团控股有限公司YohoGroup HoldingsLimited（以下简称“友和”）于2021年12月31日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。这是该公司第2次递交上市申请，独保荐人为民银资本。

　　公司为香港企业对消费者(B2C)电子商务行业的先行者及领先市场参与者之一，拥有逾22,000项SKU(以电子产品及家庭电器为主)，注册会员超过710,000名。

　　公司产品组合种类繁多，涵盖逾22,000项SKU上海电子公司排名，可划分为以下五个类别:电子产品、美容及护理电子产品、家庭电器、电脑及电脑周边产品及生活时尚产品。于整个往绩记录期间，家庭电器为占友和OMO业务(B2C)及线B)所得收益最高比例的产品类型。

　　2.公司是香港B2C电子商务行业的顶尖市场参与者之一，于香港以电子产品及家庭电器为主的电子商务平台中位列榜首;

　　收入分别约为港币1.4亿元、2.6亿元、5.2亿元、1.3亿元及2.1亿元，年复合增长率为96.53%；

　　毛利分别约为港币0.3亿元、0.5亿元、0.9亿元、0.3亿元及0.3亿元，年复合增长率为66.48%；

　　净利润分别约为港币0.1亿元、0.2亿元、0.3亿元、0.1亿元及-0.2亿元，年复合增长率为53.01%；

　　过去三年公司的收入、毛利和净利都在增长，收入的年复合增长高达96%，净利年复合增长也有53%。2021年前四个月，在收入和毛利增长的情况下，出现净利润为负，即为亏损，这和可转换可赎回优先股公平值变动、销售成本上涨和行政开支上涨有关。

　　香港零售市场分散及高度竞争，市场参与者为数不少，(即于2021年3月31日有超过62,000名市场参与者)。近年来，越来越多零售企业采纳电子商务平台作为新兴业务模式。于2021年3月31日，电子商务范畴的市场参与者超过7,500名。

　　按网站流量计，公司于香港以电子产品及家庭电器为主的电子商务平台中位列榜首，市场占有率约为5.6%。按20/21财年的网站流量及整体零售业网上销售计，公司亦于香港所有电子商务平台中分别排名第二及第三(市场占有率约为1.8%)。

　　香港零售业总销货价值由18/19财年的4,836亿港元下降至19/20财年的3,862亿港元，随后于20/21财年下降至3,327亿港元，分别按年下降20.1%及13.9%。

　　与此同时香港的零售业网上销售价值由15/16财年的132亿港元激增至20/21财年的230亿港元，复合年增长率约为11.7%。于15/16财年至20/21财年，零售业网上销售占零售业总销货的百分比已由2.9%上升至6.9%

　　香港线上平台的零售业网上销售由15/16财年的45亿港元增加至20/21财年的71亿港元，复合年增长率为9.5%。预期B2C线上平台电商的市场规模将于25/26财年达130亿港元，21/22财年至25/26财年的复合年增长率为13.6%。

　　于15/16财年至20/21财年期间，电子产品及家庭电器市场的零售业网上销售由9亿港元增加至17亿港元，复合年增长率约为13.6%。

　　预期电子产品及家庭电器的市场规模于25/26财年将达39亿港元，于21/22财年至25/26财年的预测期间，复合年增长率约为18.2%。

　　香港不少消费者也热衷于在国际电商平台上购物。淘宝和京东是他们最常光顾的两个平台。公司这里选取的是两个香港本地电商企业喆丽控股[02209]和香港科技探索，

　　喆丽控股是一家总部位于香港，从事采购及销售亚洲时装与生活时尚、美容及娱乐产品，并通过旗下跨境电商台“YesStyle”、“YesAsia”及“AsianBeautyWholesale”向全球客户销售。

　　香港电视网络有限公司旗下的HKTVMall，营运24小时电子购物商场,提供一站式购物的平台,包括网上购物、派递服务及客户体验。该公司还提供综合的点对点电子商贸方案包括硬件及软件系统服务等科技,协助本地及全球的传统超级市场或零售商加入数码零售。

　　胡发枝先生，为公司行政总裁、董事会主席、执行董事。彼负责制定公司的策略发展计划、监督资讯科技基建的设计及发展和整体管理。胡先生在香港及中国电子产品及家庭电器行业拥有逾13年经验。彼于2008年至2013年在香港透过线下渠道从事电子产品贸易及分销业务。彼亦于2011年至2013年在中国从事电子产品贸易业务。胡先生于2008年11月自香港科技大学取得工商管理学士学位，主修经济学及副修人文学及中国研究。胡先生及徐女士于2013年共同创办本公司。

　　徐嘉颖女士，为营运总监、董事。彼负责设计及执行业务策略，以及监督公司的监管合规及日常营运。徐女士于香港电子商务行业积逾八年经验。自香港大学毕业后，徐女士于2009年10月至2010年8月在德勤•关黄陈方会计师行担任审计助理。加入公司前，彼于2012年9月共同创办O2O时尚电子商务公司UsamimiInternationalLimited。徐女士于2009年12月获香港大学颁授经济金融学学士学位。

　　通过企查查网站查询友和集团控股有限公司和友和電商控股有限公司，都未发现任何风险半岛·综合体育中国，作为2013年运营至今的公司电子元器件企业排行，其网络舆情并没有太多负面消息。

　　据捷利交易宝数据统计，近10家上市新股发行总市值均值为198.98亿，其中最大市值为商汤-W，最小市值为德商产投；发行PE均值为38.19倍，整体中上水平；申购人数均值为18592人，但冷热差值较大；超购倍数上，如去掉最热倍数，平常均值应为3.51倍左右；基石占比上，目前基石大约均维持在40%以上，整体来说，比例相对合理；暗盘及首日收益率上，12月下旬整体表现有所好转，2021年最后一周上市新股表现亮眼。